阿里、騰訊、京東現(xiàn)身IPO私募配售名單

美東時間3月19日，知乎（股票代碼為“ZH”）更新招股書，計劃在紐約證券交易所掛牌上市。

根據(jù)知乎更新的招股書顯示，知乎此次IPO的同時將同步進行私募配售（CPP），阿里巴巴、京東、騰訊、Lilith Games一并參與知乎的私募配售，合計認(rèn)購2.5億美元等值股份。通過此次上市融資和私募配售，最高融資額超過10億美元。

至此，知乎成為中國互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)中為數(shù)不多的聚集了“BATJ”巨頭股東的“資本寵兒”。

更新的招股書顯示，知乎將以每股ADS（美國存托股票）9.5至11.5美元的價格，公開發(fā)行5500萬股ADS(行使超額配股權(quán)前)，每股ADS對應(yīng)0.5股A類普通股。瑞信、高盛、摩根大通擔(dān)任此次上市主承銷商，并享有825萬股ADS的超額配售權(quán)。

阿里巴巴、京東兩大中國超級電商平臺，在知乎IPO之際對其進行戰(zhàn)略投資，成為電商企業(yè)在爭奪內(nèi)容社區(qū)市場的一筆關(guān)鍵性投資，也印證了阿里巴巴和京東對高質(zhì)量原創(chuàng)內(nèi)容、社區(qū)用戶群體的渴求。

高質(zhì)量內(nèi)容使得知乎以低成本迅速擴展用戶群體，同時保持較高的用戶參與度和忠誠度。知乎于2020年初發(fā)力電商業(yè)務(wù)并上線“好物推薦”功能，未來在阿里巴巴和京東的加持下，知乎基于內(nèi)容消費的商業(yè)化發(fā)展將釋放新一波商業(yè)紅利。

在公開發(fā)行之前，騰訊、百度均為知乎戰(zhàn)略投資方，此次騰訊再度參與知乎上市的私募配售，彰顯了騰訊對知乎優(yōu)質(zhì)內(nèi)容社區(qū)的高度認(rèn)可，并對知乎的未來戰(zhàn)略發(fā)展持續(xù)看好。

Lilith Games是海外排名前三的游戲公司，此次選擇知乎，正是看中知乎十余年發(fā)展積累的優(yōu)質(zhì)內(nèi)容、用戶和社區(qū)氛圍。知乎高質(zhì)量的、值得信賴的內(nèi)容非常適合視頻形態(tài)的發(fā)展，此次游戲公司的投資加入，有助于Lilith Games基于游戲產(chǎn)業(yè)進一步構(gòu)建開放性內(nèi)容生態(tài)，也將進一步促進知乎視頻化發(fā)展，提供更多互動式內(nèi)容和更好的用戶體驗。

作為中國最大的問答式在線社區(qū)，以及中國前五大綜合在線內(nèi)容社區(qū)之一，知乎在中文互聯(lián)網(wǎng)內(nèi)容賽道上獨樹一幟，被認(rèn)為是最具有特點和稀缺性的標(biāo)的。四家頂級科技公司的引入，無疑體現(xiàn)了對知乎戰(zhàn)略和未來發(fā)展的堅定信心，以及對知乎長期投資價值的認(rèn)同。

私募配售即企業(yè)在IPO時由機構(gòu)投資者提前和發(fā)行人簽訂認(rèn)購協(xié)議，以發(fā)行價格認(rèn)購一定數(shù)量的股票。投資者在對企業(yè)進行私募配售之前，勢必對企業(yè)當(dāng)前的運營狀況和發(fā)展前景給予充分的認(rèn)可，才會認(rèn)購企業(yè)股票。

專業(yè)人士認(rèn)為，對上市企業(yè)而言，私募配售的認(rèn)購有助于向市場傳遞正面信息，吸引更多投資者前來認(rèn)購。

知乎于3月5日向美國證券交易委員會提交了IPO申請，由瑞信、高盛、摩根大通擔(dān)任承銷商。招股書對其營收情況、運營數(shù)據(jù)進行了全面披露。知乎招股書顯示，2020年第四季度知乎平均月活用戶數(shù)達7570萬，同比增長33%。截至2020年12月31日，知乎累計擁有4310萬內(nèi)容創(chuàng)作者，已貢獻3.53億條內(nèi)容，其中包括3.15億個問答。

2020年知乎總營收為13.52億，相比2019年營收6.71億，同比增長101.7%，實現(xiàn)連續(xù)四個季度的營收增長，并在多個變現(xiàn)渠道上體現(xiàn)了具有巨大的增長前景。

知乎主要是以內(nèi)容為中心的多元化變現(xiàn)方法，收入主要由線上廣告、付費會員、內(nèi)容商業(yè)化解決方案和其他部分組成。其中占比最多的主要收入來源是廣告收入。2020年知乎廣告收入為8.43億元人民幣，同比增長46%，占總收入比例達到62.4%。知乎在整體廣告市場疲軟的情況下，仍然獲得全年46%的增長，這一表現(xiàn)遠(yuǎn)高于廣告市場大盤。

付費會員業(yè)務(wù)在2020年收入上漲到3.2億元人民幣，同比大幅增長264.2%，對總營收貢獻從2019年的13.1%上升至2020年的23.7%，這也體現(xiàn)了知乎會員整體的高粘性以及付費意愿。于2020年初推出的首創(chuàng)性商業(yè)內(nèi)容解決方案收入1.36億，占比10%。其他服務(wù)，包括在線教育、電商，收入5263萬，同比增長1083%。

更新后的招股書披露，知乎計劃將此次募集所得款項用于產(chǎn)品和服務(wù)的開發(fā)、營銷和用戶的增長、研究與開發(fā)技術(shù)，以及一般公司用途，包括潛在的戰(zhàn)略投資和收購。

知乎的商業(yè)化啟動并不早，目前尚處于早期階段，隨著增長的持續(xù)和商業(yè)化生態(tài)的逐步完善，上市后的知乎勢能增量將會進一步釋放。